Scott Wapner von CNBC ist unerbittlich, und das ist es, was ihn gut macht in dem, was er tut. Der Richter, wie er genannt wird, ist berühmt dafür, dass er vor Jahren einen Kampf zwischen den Konzernräubern Carl Icahn und Bill Ackman überlebt hat. Doch heute ist er dem Risikokapitalgeber Chamath Palihapitiya nicht gewachsen.
Erst vor wenigen Wochen wurde Wapner von Palihapitiya in seiner eigenen Sendung darüber aufgeklärt, warum die größten Konzerne, Spekulanten und Wall-Street-Hedgefonds es „verdienten“, während der Wirtschaftskrise ausgelöscht zu werden. Wapner versuchte, den Guten zu spielen, indem er anscheinend die Aktionen der anreizsuchenden Fat-Cat-Führungskräfte während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs verteidigte. Aber Palihapitiya hatte es damals nicht, und er hat es heute auch nicht.
Der CNBC-Moderator beschloss, eine noch härtere Strafe hinzunehmen, als er den CEO von Bitcoin Trader im Social Capital diese Woche wieder im Business Network hatte. Palihapitiya enttäuschte nicht und legte noch einmal sein Argument dar, warum Unternehmen, die rücksichtslos mit ihrem Geld umgegangen sind, keine Rettungsfonds verdienen.
Apple gegen IBM
Die Rettungsaktion der Bundesregierung für Branchen wie die Fluggesellschaften hat das Cash-Management-Verhalten dieser Unternehmen in guten Zeiten in Frage gestellt. Während die Unternehmen Milliarden von Rettungsfonds angefordert haben, wurden viele dazu aufgerufen, vor der Krise Milliarden von Dollar für Aktienrückkäufe auszugeben, um die Aktienkurse zu stützen. [Die Washington Post]
Diese Woche erläuterte Palihapitiya, wie in den letzten 11 Jahren Unternehmen des S&P 500 ihre Gewinne zum Rückkauf von „7 Billionen Dollar in Aktien und/oder ausgegebenen Dividenden“ verwendet haben, sagte er gegenüber CNBC. Das ist derselbe Betrag, den die Regierung und die Fed an das korporative Amerika zurücküberwiesen haben. Palihapitiyas Problem hat damit zu tun, dass diese Unternehmen für ihre mangelnde Disziplin belohnt werden.
Auch die Technologie ist nicht immun, so Palihapitiya, der selbst ein Tech-Investor ist. Im jüngsten Kampf zwischen dem Risikokapitalgeber und dem CNBC-Moderator sei Palihapitiya in IBM hineingezogen worden, sagte Palihapitiya:
„IBM hat in den letzten zehn Jahren 140 Milliarden Dollar für Rückkäufe ausgegeben. Dies ist ein Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 100 Milliarden Dollar„.
Er beschreibt weiter, wie der Umsatz von IBM über mehrere Quartale in Folge zurückging, und dennoch verdiente der ehemalige CEO immer noch 100 Millionen Dollar an aktienbasierter Vergütung. [CNBC]
Wapner argumentierte, dass IBM ein „bequemes Beispiel“ für Palihapitiya sei, und wies darauf hin, dass Apple der größte Übeltäter bei Aktienrückkäufen gewesen sei. Doch der Sozialkapital-CEO ließ sich das nicht bieten und verteidigte stattdessen Apple-CEO Tim Cook für seine Fähigkeit, Bargeld zu behalten.
Neben Cook jubelte Palihapitiya auch Mark Zuckerberg, Warren Buffett und Jeff Bezos für ihre Fähigkeit zur erfolgreichen Kapitalallokation.
„Großartige CEOs sind großartige Kapitalallokatoren. Wenn Sie Dinge wie Rückkäufe und Dividenden machen, dann sagen Sie damit im Wesentlichen, dass Sie Ihre Hände in die Luft strecken und der Welt erklären: ‚Ich weiß nicht, was ich mit diesem Geld tun soll.“
Er schlägt vor, dass schlechte Zuweiser das Kapital stattdessen in lohnende Aktivitäten wie F&E, M&A und Mitarbeiter lenken sollten.
Bitcoin Bulle
Palihapitiya ist zu einem Helden in Krypto-Währungskreisen geworden, zuerst weil er ein früher Investor von Bitcoin war (er kaufte, als der Preis noch bei 80 Dollar lag) und jetzt, weil er gegen den Strom schwamm und rücksichtsloses Verhalten rief, während er den kleinen Kerl verteidigte.
Zuletzt hat er argumentiert, dass die Risse im traditionellen Finanzsystem den Weg für Bitcoin so viel heller machen, wenn sich der Mainstream durchsetzen kann. Kürzlich machte er Forbes gegenüber etwa 1 Million Dollar BTC geltend, indem er sagte:
„Das ist entweder Null oder es sind Millionen.“