Die Ausbeuten und Momentum: zu früh, um Aggressiv kaufen

Da überschuldeten Nationen müssen ständig Anleihen verkaufen , Kapital zu beschaffen, sind Italien und Spanien gezwungen , sehr unfreundlich Märkte. Italien, kurzfristige Schuldverschreibungen an diesem Morgen zu verkaufen, wurde eher unsanft von Bond – Investoren begrüßt. Von Bloomberg :

Italiens Kreditkosten stiegen auf den Verkauf von 6,5 Mrd. EUR ($ 8200000000) von Schatzwechseln nach dem 100 Milliarden-Euro-Rettungs des Bankensystems Spanien dadurch gegen Ansteckung durch die Schuldenkrise zu stoppen in der Region. Die in Rom ansässige Treasury verkaufte die Ein-Jahres-Rechnungen bei 3,972 Prozent, 1,63 Prozentpunkte mehr als die 2,34 Prozent bei der letzten Auktion am 11. Mai Anleger, die 1,73-fache Menge bieten angeboten, unten von 1,79 mal im letzten Monat.

Wie viele Investoren, wachten wir Montagmorgen bereit etwas Geld umschichten auf der Grundlage der euphorische Reaktion auf das Wochenende Bailout für die spanischen Banken. Mit einer starken Rallye am Montag im vorbörslichen S & P-Futures, erwarten wir einige „Risiko“ Angebote für spanische und italienische Anleiherenditen zu sehen – keine Würfel. Spanische und italienische Anleihen die Renditen waren am Montag und Dienstag auf. Sie haben zu flach Mittwochmorgen gewesen. Die Anleiherenditen steigen, wenn die Wahrnehmung von Risiko steigt. Nicht gut.

Die laut Wochenchart des S & P 500 ist unten leicht zu verstehen, wenn man sich jedes Stück isoliert betrachten. Der obere Teil zeigt den Aktienmarkt. Der untere Teil zeigt eine Momentum-Indikator, Williams% R (Wm% R). Die farbigen Pfeile werden im Detail unter dem Diagramm beschrieben.

  1. Die grünen Pfeile zeigen Börse Böden oder Kaufgelegenheiten, 2010 und 2011.
  2. Die roten Pfeile zeigen „es zu früh ist, aggressiv zu kaufen“ Signale von Wm% R. Im Jahr 2010 erreichte Wm% R -56,86 auf einer falschen Rallye; im Jahr 2011 erreichte sie -53,92. Das sagt uns, vorsichtig zu sein, bis Wm% R oben -53,92 auf wöchentlicher Basis schließen kann. Der aktuelle Wert ist nur -63,09 (noch nicht da).
  3. Die lila Pfeile zeigen „Bestätigung“, dass ein Boden vorhanden ist. Auf der anschließenden Rückgang der Aktienkurse blieb Wm% R über -62, was einer Verlangsamung Abwärtsdynamik der Aktienkurse indikativ war. Deutliche Gewinne bei den Aktienkursen gefolgt.

Shifting zurück nach Europa, Spaniens Premier Mariano Rajoy und Finanzminister Luis de Guindos stehen Fragen über die Bedingungen des jüngsten Bailout für die Banken. Von der Wall Street Journal :

Das Darlehen wird auf die Schuldenlast der Regierung, und in einem gereizten Austausch, der Opposition Partei Gesetzgeber gespickt Herr Rajoy und seine Minister mit Fragen zu fügen, was anderen Bedingungen Darlehen tragen wird. Fa. Rajoy und de Guindos zur Verfügung gestellt einige Details. Sie sagten, die Bedingungen werden keine neuen makroökonomischen Reformen für die spanische Wirtschaft sehen vor, anstatt sich auf die Umstrukturierung des Bankensektors. Er sagte, das Darlehen der Gesellschaft nicht beeinflussen würde. Aber Opposition Partei Gesetzgeber wurden unswayed. Sozialistische Partei Gesetzgeber verlangte mehr Details und kritisierte Herr Rajoy, damit das Nicht Parlament und die spanische Gesellschaft über wichtige politische Entscheidungen zu informieren.

Wie wir festgestellt 12. Juni , dem erhöhten Zustand der spanischen Renditen gegeben, Anleger sollten für einige Antwort von Zentralbanken in den nächsten zwei Wochen vorbereitet werden. Zentralbank bewegt markierte bullish Wendepunkte in 2010 und 2011.

Die Krise hat in Bereichen bewegt lange die europäischen Staats- und gefürchtet, nämlich die Monster Größe Volkswirtschaften Spanien und Italien. Analysten haben den Begriff „umwälzenden“ zu beschreiben , die Auswirkungen der mit der Klemme zu helfen , die spanische und / oder italienischen Regierungen eingesetzt. Anleger müssen die zu respektieren Verengung Liste der politischen Reaktionen auf ein Schuldenproblem in dieser Größenordnung. An einem gewissen Punkt, ähnlich wie bei der kurzlebigen positive Antwort auf die spanische Bankenrettung, werden die Zentralbanken Maßnahmen ergreifen und die Märkte nicht reagieren. Wenn dieser Tag kommt, eine ausgewachsene Bärenmarkt wird am Horizont sein.

Der derzeitige Markt erfordert eine ständige Überwachung der Anleiherenditen und Zentralbank-Aktivität, sowie Flexibilität, Offenheit und ein Ego, das in Schach ist. Mit Griechen treten in diesem Wochenende der Wahlkabine, ist der Entscheidungsbaum für die Anleger bestenfalls vage.