Bärenmärkte und Wirtschafts Contractions: 2001/2008 vs. 2015

Wirtschaftliche Basis für Große Bärenmarkteinbrüchen

Wie wir kürzlich in einer bemerkt „Rezession odds“ Artikel, Bärenmärkte sind typischerweise durch eine von zwei Dinge: eine Rezession oder engen monetären Bedingungen. Zum Beispiel, featured der 2000-2002 Bärenmarkt eine grobe Wirtschaftsperiode im Jahr 2001 (siehe Tabelle unten).

Die Tabelle unten zeigt einen Zeitraum im Jahr 2001, die einen 27% igen Rückgang im S & P 500 gekennzeichnet, die auch in Isolation überquerte die weithin akzeptierten Schwelle von 20% einen Bärenmarkt zu definieren. Der große Rückgang ereignete sich während der Zeit des schwachen Wirtschaftswachstums, wie oben in der Tabelle dargestellt.

2001 vs. 2008 vs. 2015: Eine andere Perspektive

Dieses Video Woche macht zusätzliche faktenbasierte Vergleiche der Gegenwart sowohl 2001 und 2008, so dass wir besser relativen Korrektur Chancen zu verstehen Markt Chancen zu tragen.

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Wie über 2008-2009 und das Wirtschaftswachstum?

Stocks hat fallen nicht wie ein Bleiballon ohne Grund während der Finanzkrise. Die Wirtschaft erlebte einen signifikanten Kontraktion (siehe Tabelle unten).

Die überwiegende Mehrheit der Verluste in Aktien während der Finanzkrise aufgetreten während des Fensters durch negative BIP gekennzeichnet.

Wie funktioniert das Gleiche BIP Tabelle im Jahr 2015 aussehen?

Respektieren, dass Wirtschaftsprognosen schwierig ist, am besten und ein negatives Wachstum um die Ecke sein könnte, sehen die Fakten, die wir in der Hand haben ziemlich viel besser als jene, die während der „Sprung Perioden in Aktien“ oben gezeigt (2001, 2008-2009).

Quoten einer Rezession: 10, August 2015

Die Federal Reserve Bank von Atlanta hat einen guten Job mit der schwierigen Aufgabe, die Prognose des Wirtschaftswachstums vor kurzem getan. Während die Atlanta Fed eine laue BIP-Wert von 0,7% Wachstum im 3. Quartal ihre BIP-Based Rezession Indikator Index prognostiziert schreit nicht „für den Aktienmarkt und die wirtschaftliche Exits laufen“. Von der Atlanta Fed basiert auf Daten vom 10. August 2015:

Das BIP-basierte Rezession Indikator Index stieg ein wenig mit den jüngsten BIP-Zahlen und liegt derzeit bei 13,3 Prozent. Es hat sich in den Index im ersten Quartal jedes der letzten drei Jahren ein bescheidenes, aber vorübergehenden Sprung nach oben gewesen, was zum Teil auf die schwachen Winter BIP-Zahlen. Trotzdem ist ein Wert von 13,3 Prozent nicht besonders hoch im historischen Vergleich. Ein Artikel von Marc Chauvet und James Hamilton (von Nonlinear Zeitreihenanalyse der Konjunktur, 2006, herausgegeben von Costas Milas, Philip Rothman, und Dick van Dijk) zu dem Schluss, dass die USA eine Rezession eingetreten zu sein gesagt werden könnte, wenn der Index oben steigt 67 Prozent.

Wie können Sie uns diese Analyse Hilfe?

Die BIP-Zahlen, die wir in der Hand und die Charts im Video haben sagen uns, dass die aktuellen Quoten der nächsten Schwächeanfall eine Korrektur innerhalb eines Bullenmarktes zu sein und nicht der Beginn einer mehrjährigen Rückgang der Bestände zu begünstigen. Der Tweet unten beschreibt, warum die frühere Aussage hilfreich.

Anlage Implikationen – Flexibilität gefordert

Unser Ziel ist es hier nicht ein „alles in Ordnung“ Bild zu malen. Die beobachtbare Beweise vom CCM verfolgt Marktmodell hat sich in signifikanter Weise verschlechtert hat , für eine Verringerung unseres Modells Aktienengagement aufrufen. Die BIP – Daten und technischen Erkenntnisse in diesem Video der Woche, zusammen mit den jüngsten Stimmungsdaten , helfen Sie uns mit dem Szenario „Bestände immer noch auf der Oberseite überraschen könnte“, so dass wir zu einer Verbesserung der harten Beweise offen zu bleiben. Bis die harten Daten zu verbessern beginnt, bleiben eine gesunde Portion Skepsis und Respekt für das Risikomanagement in Ordnung. Es bleibt auch klug beide Migrationspläne für bullish und bearish erwarteten Ergebnissen.